兆易创新公告称，2026 年第一季度实现营业收入 41.88 亿元，同比增长 119.38%；归属于上市公司股东的净利润为 14.61 亿元，同比增长 522.79%。业绩变动主要系报告期内，公司存储芯片产品面临供不应求局面，实现量价齐升；微控制器产品得益于工业、消费电子及汽车等多领域需求的带动，出货量大幅增长。相关 ETF 方面，4 月 30 日午盘，科创芯片 ETF（588290）盘中一度涨超 7%，成分股寒武纪、芯原股份 20cm 涨停，杰华特、联芸科技、芯源微、思瑞浦、翱捷科技、聚辰股份皆越过 10% 涨幅门槛。

存储芯片行业正经历供需格局的重大转变，受 AI 算力需求爆发影响，全球存储芯片产能供应持续吃紧，价格大幅上涨，这一紧缺状况预计将持续到 2026 年以后。美光科技高管表示，存储芯片短缺在过去一个季度明显加速，未来 3 年全球 HBM ( 高带宽内存 ) 的复合年增长率将超过 40%，显示出存储芯片产业链的持续火热。大型 AI 数据中心建设需求激增，导致科技公司大量囤积存储芯片，挤压了消费市场，使整个行业处于短缺状态。面对这一趋势，多家国产存储芯片企业相继公布扩大产能项目，计划加大研发投入。HBM 及封测端设备、材料股热度高涨，通富微电、金海通等企业续创历史新高，带动相关产业链企业涨停。随着下游需求回暖和行业库存逐步出清，存储芯片行业正迎来新一轮景气周期，行业整体成本上升对终端厂商利润形成挤压，如戴尔已率先打响 PC 涨价第一枪。相关板块布局工具可持续关注科创芯片 ETF（588290）、科创信息 ETF（588260）等。

热点解读

AI 算力需求爆发拉动存储芯片涨价

随着 AI 算力需求爆发，全球存储芯片产能持续吃紧，价格大幅上涨。三星与 SK 海力士计划在 2026 年第一季度将服务器 DRAM 价格较 2025 年第四季度提升 60% 至 70%，个人电脑与智能手机 DRAM 客户也将面临相近幅度的涨价。NV 全新存储架构通过增加 GPU 内存至 17TB，显著拉动存储需求，行业紧缺状况预计将持续到 2026 年以后。

AI 终端升级创造存储新需求

政策支持与厂商战略共同推动 AI 终端升级。中国八部门印发《人工智能 + 制造专项行动实施意见》，加速智能终端升级；三星计划将支持谷歌 Gemini AI 功能的移动设备数量从 2024 年的 4 亿台提升至 2026 年的 8 亿台。终端 AI 化趋势将持续拉动存储芯片需求，为行业创造新的增长点。

存储芯片行业迎来新一轮景气周期

下游需求回暖和行业库存逐步出清，存储芯片行业进入新一轮景气周期。希捷科技 2026 年第三财季营收达 31.1 亿美元，超出市场预期；公司上调第四财季营收展望至 34.5 亿美元。受此影响，西部数据、闪迪、美光科技等存储相关企业股价上涨，行业整体呈现复苏态势。

上游供应链国产替代加速推进

海外压力下，国内存储芯片企业加大产能扩张与研发投入。多家国产存储芯片企业相继公布扩大产能项目，HBM 及封测端设备、材料股热度高涨。商务部对日本进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查，显示上游材料国产化力度加大。在存储芯片涨价背景下，上游供应链国产替代进程有望加速。